0 引言

仓单质押, 作为一种延伸服务, 由传统储运业向现代物流业发展, 仓单质押与其他的金融产品相比, 具有借款期限短、风险低、质押物易变现、周转快等特点。虽然, 仓单质押业务可以让中小企业由第三方仓储物流企业作媒介, 为中小企业提供监管服务, 然后将银行不太愿意接受的动产, 作为质押物给予贷款, 资金融通的桥梁架设起来了。但所有的融资模式, 都不可避免会存在一定的风险, 仓单质押业务虽然风险相对较低, 但是低风险不等于没风险, 对于仓储物流企业, 风险主要来自于以下几个方面。

1 物流金融协同下仓储物流企业仓单质押业务存在风险

1.1 客户资信风险

客户资信风险, 指的是仓储物流企业面临的最大风险, 在开展仓单质押业务过程中。客户的业务量、业务能力及合法的商品来源、商品质量等很多方面, 对仓储物流企业来说都是潜在的风险。比如合法的商品来源, 如果客户的商品是走私的, 商品本身就存在着被罚没收的风险;同时, 如果货主企业对抵押的商品, 并不具备完全取得的资格, 那么抵押的商品就存在非法性;再者, 有些客户在滚动提取货物 (动产质押) 的过程中, “补坏提好”或者“用次充好”等质押物的质量风险, 以上情况都会带来极大的损失。

1.2 仓单风险

仓单是质押提货和贷款的凭证, 是物权证券, 也是有价证券, 但目前仓储物流企业所开具的仓单, 远远达不到规范。比如有的仓储物流企业, 甚至允许货主企业以入库单作质押凭证, 然后用提货单抵提货凭证。仓储物流企业将因为这些达不到规范的仓单, 而带来潜在的风险, 在经营仓单质押业务过程中。

1.3 质押物风险

1.3.1 质押物选择的风险

现有的商品品种很多, 但并不是所有的商品都适合作仓单质押, 货物在储存期间, 随着时间的变化, 质量和价格可能变化。例如有些商品易腐烂、易受潮、易破碎, 化学和物理性质不稳定、价格波动大, 从而使得仓储物流企业承担了较大的质量风险;另外一些商品, 由于本身的物理、化学特性容易发生变化 (比如白酒挥发) , 造成质量的下降和数量的减少, 也会带来相应的风险。因此, 如果选择不当, 质押商品的市场价格, 在质押期间大幅下降, 使企业产生赖债的动机, 出现企业贷款额高于质押物价值的现象, 从而带来一定程度的风险。

1.3.2 质押物价值评估的风险

为了获得更多的贷款, 融资企业可能会刻意虚报质押物的价值, 而作为第三方的物流企业, 对质押物在市场上的真正价值, 由于经验原因难以判断, 而且其价格变动趋势, 也不能准确预测, 这些都将给评估结果的真实性, 带来风险。因此, 仓储物流企业, 一方面, 要全方面的调查融资企业, 从多个角度去了解质押物的真实价值。同时, 另一方面, 也要提高企业内部员工, 在价值评估方面的业务水平, 必要时可以针对相关人员, 在价值评估方面进行强化培训。

1.3.3 质押商品所用权的风险

向第三方物流企业交付质押物时, 第三方物流企业不但要对货物进行验收, 还要对货物的所有权进行验收。因为, 仓单质押要求申请贷款的企业, 必须是自有所有权对仓储质押物, 才可以进行质押。如果, 申请贷款的企业把别人的货物或非法获得物进行质押, 或者对同一批次货物进行了多次重复抵押, 都势必对物流企业和银行都造成损失, 产生质押物落空的风险。目前, 第三方物流企业在接收质押物时, 对于货物验收还是相对简单的, 只要对货物的型号、数量、品名、有无质量问题等进行检验, 比较容易实现在技术操作方面;但对质押商品的所有权验收相对来说较难, 例如:曾经就有这样的物流企业接收了走私货物, 给申贷企业提供了贷款, 结果货物却被海关查没了的案例。

1.4 质押物监管风险

仓储物流企业, 仓单出具者企业, 其肩负着一种义务, 根据仓单无条件交付货物, 它承担质押货物损坏或丢失的风险。在质押商品的监管过程中, 很多仓储物流企业的信息系统尚不完善, 不能对质押商品的数量、种类、品种进行有效的监管, 做好防霉、防潮等安全保障, 在出入库的盘点、货损货差中出现监管漏洞, 这些不完善、漏洞都提供给质押人机会 (某些恶意的) , 造成未经仓储物流企业同意, 而将质物转移、挪用, 而造成损失的风险给仓单的持有人。

1.5 内部管理与操作风险

我国的仓储物流企业, 现在正处于发展的进程中向现代物流业, 许多第三方物流企业发展了, 但信息化程度并没有跟上步伐, 还停留在人工作业阶段, 这种现状, 大大增加了, 内部人员作业和操作失误的机会, 形成管理和操作风险。

2 风险对策

2.1 客户资信风险对策

第三方物流企业, 要整合与建立银行和货主企业的信用, 客户资信风险与信用有着密切的联系。第三方物流企业, 作为联结银行等金融机构与货主企业的服务平台, 需要整合和建立这些信用, 在开展仓单质押业务时。第三方物流企业要与货主建立信用, 因为第三方物流企业作为货主企业的代理人, 监管仓库中的质押物。银行信用的建立, 是基于第三方物流企业的实力, 因为银行开展仓单质押贷款业务, 是建立在对第三方物流企业仓库监管的信任, 以及仓单的真实有效性基础上, 第三方物流企业可以运用银行与货主企业都信任的关系, 开展仓单质押业务, 完成信用的整合。

同时, 第三方物流企业在选择客户时一定要谨慎, 重点考察客户的信用状况和经营能力, 客户企业资产负债率不能过高, 主营业务的增长率, 要高于行业平均水平。还要了解质押商品的合法性及来源, 进行货物所有权的验收, 检查相关文件、证明、手续是否齐全, 如增值税发票、贸易合同、报关单、质检证明等, 以免出现质押物落空的现象。当客户企业动产质押过程 (滚动提取货物) 中, 第三方物流企业, 还应注重监管严格, 以免出现“用次充好”或者“补坏提好’的, 担负质量风险

2.2 仓单风险对策

仓单, 具备特殊的作用和功能, 仓单指的是仓储物流公司接收货主企业的商品后, 向企业开具的说明商品情况的存单。这种存单可以进行质押, 作为一种有价证券, 实现提高交易效率、资金融通、降低交易成本、辅助完成现货交易的功能。由于仓单质押业务开展过程中, 重要的法律凭证和依据是仓单, 因此仓单的风险, 以及它的管理问题, 是需要解决的最为紧迫的问题。虽然, 我国合同法中规定了仓单上必须记载的内容:仓储物的数量、质量、品种、件数、包装和标记、存货人的姓名或者名称和住所、仓储货物填发人、保险情况、填发时间和填发地点、仓储物的储存场所、损耗标准、仓储费、储存时间。但目前各家仓储物流公司使用的仓单, 还是形式很不统一, 自己设计的, 因此要科学的对仓单进行管理。

2.3 质押物风险对策

2.3.1 质押物选择风险的对策

由于质押物价值的变动, 将给物流企业带来极大风险, 因此在质押商品品种的选择上要严格控制。仓单质押业务我国目前开展的, 大部分都是一种动产质押, 银行发放贷款的要求是, 质押能在一段时间内易于处置且保值的动产。因此, 物流企业应严格控制质押物的品种, 要求商品不易变质、易于保管等;同时, 应选择商品的价值不会出现很大波动的。例如:易损耗、性质不稳、流通性差、易变质、市场价格波动大、市场需求并不经常性的货物, 就不能被选为质押物。由于技术和监管等方面的原因, 目前的质押物大多局限于价格波动小、储存空间小、不易变质的商品, 如黑色金属、有色金属、大豆等。

今后, 随着仓单质押业务的不断开展、技术手段的进步和管理经验的不断积累, 质押物的品种和范围可酌情扩大。以后一些变现能力强、质量佳的生产企业的产品, 作为质押物也可酌情考虑。

2.3.2 质押物价值评估风险的对策

由于对质押物在市场上的真正价值, 以及价格变动趋势, 物流企业不能准确评估及预测, 因此, 为预防仓库管理不当, 以及意外事故带来的货物发霉、货差货损等损失, 物流企业可以联合银行, 督促货主企业办理财产险, 以此来规避, 由于经验不足所造成的风险。同时, 物流企业为防止价格变动, 所造成的风险, 应设置质押物的价格警戒线, 加强监测质押物的价值变化, 当仓单价值出现变动, 并低于设置的价格警戒线时, 立即通知贷款银行, 并要求货主企业) 借款人, 提前偿还部分贷款, 弥补价值变化所造成银行等金融机构的损失, 坚实捍卫它的权利。

2.3.3 质押商品所有权风险的对策

物流企业在验收货物所有权时, 必须确认申请贷款的企业是否完全拥有, 相关文件、证明、手续是否一应俱全, 避免接收非法商品或者重复质押商品, 以防范由于货物所有权所造成的风险。同时, 基于银行对申请贷款企业的信用状况, 可能不是非常清楚, 因此在多数情况下, 开展仓单质押业务时, 需要物流企业把关, 选择那些信誉好的企业。例如选择一些实力较为雄厚、信用较好、具有较强经营能力的货主企业。在判断申贷企业信誉是否良好过程中, 可以关注它的两大指标, 一个主营业务增长率, 另外一个是资产负债率。如果企业经营能力强, 则货主企业的主营业务增长率一般大于零;若企业还债能力较好, 经营较为稳健, 那么资产负债率一般情况在30%左右或以内, 企业进行违法犯罪活动的可能性也较小。因此, 物流企业想要保证自身、以及银行等金融机构的利益, 关键的一步, 必须要重视质押商品所有权风险的防范。

2.4 质押物监管风险对策

对于质押物监管风险, 首先, 需要建立严格的仓单质押操作流程, 仓储物流企业, 要和货主企业签订仓储协议, 完备各项手续, 明确商品入库验收和养护要求, 严格按协议行使权利, 开具明确表明质押物已属抵押给银行的专用仓单;其次, 明确相关人员的权责, 向保险公司申请办理质押物的保险, 确保质押物出现损毁时, 保险公司可以赔偿;然后, 严格提货手续, 货主企业提货, 要在银行的监管下采取仓单提货;最后, 同时完善仓库的信息化建设, 因为, 信息化能降低操作的失误, 使得仓储物流企业与银行和客户之间, 信息共享与沟通更加高效, 并有效避免风险的出现。

2.5 内部管理与操作风险对策

企业的内部管理、员工的行为与素质, 决定着企业的成败, 内部的每个部门、每个员工, 都可能影响着企业的发展, 有可能带来风险。想要规避内部管理风险, 必须要不断完善企业的内部制度, 规范员工的行为, 加强对员工的培训, 提高员工的业务素养和业务水平, 以控制内部员工可能给团队带来的风险。

企业内部的操作风险, 需要加快仓储企业的信息化建设, 这是一个优化管理和不断改善的过程。仓储企业信息化建设分为两个部分一是与客户、合作伙伴以及监管机构协同作业的信息化;另一是内部管理流程的信息化。协同作业的信息化, 能优化其服务体系和物流网络:内部信息化, 能优化“仓储物流”, 更好地完成内部的操作和管理。信息化建设有利于提高工作效率, 降低内部人员操作和作业的失误, 降低银行和仓储的风险, 提高同银行与客户进行信息共享和沟通的效率, 方便银行对仓储的监管, 完善企业为客户提供的物流服务。

3 结束语

总之, 物流金融协同发展能帮助金融机构降低信贷风险, 扩大贷款规模, 有效开展中小企业和仓储物流企业的客户关系管理, 在业务扩展服务上, 协助金融机构处置部分不良资产, 提升企业质押物评估、理财等顾问服务项目的水平;还能提升仓储物流企业资本运用的效率, 提升效益及业务能力;同时, 为解决中小企业的融资难题, 给出切实有效的解决措施。